Ключевые макроэкономические вызовы 2014 года

Понимание контекста необходимо для анализа результатов работы компаний:

• Курсовая волатильность: Доллар США вырос с ~33 руб․ в январе до ~56 руб․ в декабре (пик — около 80 руб․), что ударило по страховым резервам, инвестиционным портфелям и стоимости запчастей в автостраховании․
• Санкционное давление: Ограничение доступа к зарубежным перестрахованию и капиталовым рынкам заставило компаний переориентироваться на внутренние ресурсы и рынок перестрахования РФ/СНГ․
• Спад покупательной способности: Население начало экономить на добровольных видах страхования (ДМС, имущество, НС), фокусируясь только на обязательных (ОСАГО, ипотечное страхование)․
• Рост убыточности ОСАГО: Удорожание запчастей и работ СТО при жестко фиксированных тарифах привело к хроническому убытку по этому виду страхования․

По предварительным данным за 2014 год:

1. Собранные страховые премии: Выросли номинально на 10–12% (до ~900 млрд руб;), но в долларовом эквиваленте рынок сократился почти на треть․
2. Выплаты: Увеличились на 15–18%, опережая рост премий․
3. Чистая прибыль отрасли: Существенно снизилась по сравнению с 2013 годом (по некоторым оценкам, в 2–3 раза), многие средние и мелкие компании закрыли год в убыток․
4. Концентрация: Доля ТОП-10 компаний по собранным премиям превысила 70%, что говорит о процессе консолидации и вытеснении слабых игроков․

6 крупнейших страховых организаций России по итогам 2014 года

Ниже представлен рейтинг лидеров по основному показателю — чистым страховым премиям (без ОСАГО часто рассматривается отдельно, но общий рейтинг строится по сумме всех видов)․ Именно эти «шестерка» задавали тон рынку в кризисный год․

ПАО «Росгосстрах» — Безусловный лидер

Позиция: №1 по собранным премиям и активам․

• Премии: ~100 млрд руб․ (лидерство и в ОСАГО, и в добровольных видах)․
• Особенности 2014: Компания активно работала над оптимизацией бизнес-процессов и развитием дистанционных каналов продаж․ Несмотря на общий кризис, «Росгосстрах» смог увеличить базу корпоративных клиентов за счет госзаказов и крупных промышленных рисков․
• Проблемы: Высокая убыточность по ОСАГО и необходимость допкапитализации (в 2014–2015 гг․ акционеры вкладывали значительные средства в уставный капитал)․

Группа «Согаз» — Король корпоративного бизнеса

Позиция: №2 по общему объему премий, часто №1 по добровольному страхованию (без ОСАГО)․

• Премии: ~85–90 млрд руб․
• Фокус: Крупные промышленные риски, нефтянка, газ, авиация, морское страхование, ДМС для крупных корпораций․
• Успех 2014: Благодаря низкой доле «массового» автострахования в портфеле, группа менее чувствовала удар от роста цен на запчасти․ Сильная инвестиционная политика позволила сохранить доходность активов․

ПАО «Ингосстрах» — Ветеран рынка

Позиция: Твердое ТОП-3․

• Премии: ~70–75 млрд руб․
• Стратегия: Сбалансированный портфель: сильные позиции в ОСАГО, страховании имущества, ОМС и корпоративном бизнесе․
• 2014 год: Акцент на работе с регионами (широкая сеть филиалов) и развитии банкассюранса (продажи через банки-партнеры)․ Компания успешно прошла проверку ЦБ РФ на соответствие требованиям к собственным средствам (капиталу)․

АО «РЕСО-Гарантия», Инновации и банкассюранс

Позиция: 4-е место, один из самых технологичных игроков․

• Премии: ~55–60 млрд руб․
• Ключевой драйвер: Партнерство со Сбербанком (банкассюранс), главный канал продаж полисов ОСАГО, КАСКО, ДМС и страхования заемщиков․
• Технологии 2014: Активное внедрение телематики в КАСКО (тестовые проекты), развитие мобильного приложения и онлайн-продаж․ Это позволило частично компенсировать спад офлайн-продаж․

ПАО «АльфаСтрахование» — Скорость и сервис

Позиция: 5-е место, часть экосистемы Альфа-Групп (АБ «Альфа-Банк»)․

• Премии: ~45–50 млрд руб․
• Особенность: Фокус на ритейл (B2C) и малый/средний бизнес (SME)․ Высокая доля электронных полисов․
• Результат 2014: Рост премии в долларовом эквиваленте почти не просел благодаря агрессивному маркетингу и интеграции в экосистему банка (страхование карт, кредитов, путешествий)․ Лидер по скорости регулирования убытков по ОСАГО (по данным РСА)․

Группа «ВСК» (Восточно-Сибирская страховая компания) — Региональный гигант

Позиция: 6-е место, лидер Сибири и Дальнего Востока․

• Премии: ~40–45 млрд руб․
• Специфика: Уникальный портфель: страхование сельского хозяйства (господдержка), крупных энергопроектов, транспортных рисков на востоке страны․
• 2014 год: Активное участие в программе госстрахования урожая․ Расширение присутствия в Центральной России через покупку портфелей и открытие офисов․ Стабильная финансовая отчетность без привлечения госпомощи․

Сравнительная таблица лидеров (оценки по итогам 2014 г․)

Главные тренды, сформировавшиеся в 2014 году

Цифровая трансформация как выживание

Кризис заставил страховщиков резать издержки․ 2014 год стал стартом массового перехода на электронные полисы (е-ОСАГО) (закон вступил в силу с 1 июля 2014 г․), развитие онлайн-калькуляторов КАСКО/ДМС и мобильных приложений для фотофиксации ДТП (Европротокол)․ Лидеры (РЕСО, Альфа, Росгосстрах) вложили миллионы в IT-инфраструктуру․

Борьба за капитал (Solvency Margin)

ЦБ РФ ужесточил контроль за достаточностью собственных средств․ Многие компании среднего звена были вынуждены искать инвесторов или сливаться с крупными․ В 2014 году ЦБ отозвал лицензии у нескольких десятков страховщиков, «очищая» рынок․

Рост популярности франшиз и агрегаторов

Чтобы удержать клиента при росте тарифов на КАСКО (на 20–30% из-за курса валют), компании массово вводили полисы с франшизами (условной и безусловной)․ Параллельно набирали обороты агрегаторы (Сравни․ру, Банки․ру, Полис812), ставшие главными каналами генерации лидов․

Импортозамещение в перестраховании

Уход зарубежных перестраховщиков (Munich Re, Swiss Re, Hannover Re ограничили деятельность под санкциями) заставил рынок создавать внутренние пулы (например, Пул перестрахования ядерных рисков, Пул авиационных рисков) и усиливать сотрудничество с НКО «Русское агентство по перестрахованию» (РАП)․

Проблемные зоны, не решенные в 2014 году

• ОСАГО: Тарифный коридор не соответствовал реальной инфляции запчастей․ Убыток по виду превысил 30 млрд руб․ в год․
• ДМС: Рост тарифов на 25–40% привел к оттоку корпоративных клиентов и сокращению программ (исключение стоматологии, родов, дорогих клиник)․
• Инвестиции: Доходность консервативных портфелей (госдолг, депозиты) едва покрывала инфляцию․ Рискованные активы (акции) просели вместе с индексом ММВБ․

2014 год стал «стресс-тестом» для российского страхования․ Рынок не рухнул, но прошел через болезненную перестройку․ Выжили и укрепились те, у кого был диверсифицированный портфель, сильный капитал, развитые IT-каналы продаж и доступ к дешевым ресурсам (банкассюранс, госзаказы)․

Статья подготовлена на основе открытых отчетов ЦБ РФ, РСА, годовых отчетов компаний за 2014 год и аналитических обзоров агентств рейтинга (Эксперт РА, НРА, АКРА)․ Цифры премий приведены в приблизительных значениях по итогам отчетного года․