Инвестирование в облигации — один из самых популярных способов сохранения и приумножения капитала среди физических лиц. Однако многие начинающие инвесторы ошибочно полагают, что облигации защищены так же надежно, как банковские депозиты. Это не так. В отличие от вкладов, облигации не застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Если эмитент объявит дефолт, инвестор может потерять вложенные деньги частично или полностью. Именно поэтому вопрос страхования облигаций и минимизации рисков стоит для физических лиц особенно остро.

Важно понимать, что классическое страхование, когда физическое лицо идет в страховую компанию и покупает полис на свои ценные бумаги, в России не распространено. Страхование облигаций — это скорее система финансовых гарантий и обеспечения, которая работает на уровне эмитентов и государства. В этой статье мы подробно разберем, как устроена эта система, и выделим 5 лучших способов защитить свои инвестиции в облигации.

Как работает страхование и обеспечение по облигациям

В случае с облигациями роль «страховщика» берет на себя так называемый обеспечитель. Обеспечителем может выступать страховая компания, банк или поручитель. Они являются гарантами по исполнению обязательств перед инвесторами в случае дефолта по облигациям эмитента (невыплата купонов или невыкуп по оферте).

Если эмитент решает застраховать свой выпуск облигаций, он должен заключить договор со страховой компанией еще до начала подготовки выпуска. Копия этого договора передается вместе с эмиссионными документами при регистрации выпуска в Департамент по ценным бумагам.

Общий лимит ответственности по такому договору устанавливается по соглашению сторон. Он рассчитывается исходя из возможной суммы убытков, которые могут быть причинены инвесторам (выгодоприобретателям) вследствие неисполнения эмитентом своих обязательств по выплате денежных средств или передаче недвижимости (например, при выпуске жилищных облигаций).

5 лучших способов защитить инвестиции в облигации для физических лиц

Поскольку прямого страхования облигаций для физлиц не существует, инвесторам приходится использовать альтернативные методы защиты. Вот 5 лучших способов обезопасить свои средства:

1. Инвестиции в ОФЗ (Облигации федерального займа)

   Самый надежный способ не потерять деньги, покупать государственные облигации. Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-Н) — это отдельный вид ценных бумаг, выпускаемых Минфином РФ. Они не обращаются на организованном рынке, а их покупка и продажа возможны через уполномоченные банки. Риск дефолта по ним минимален, так как гарантом выступает государство. Кроме того, некоторые виды ОФЗ учитывают в своей стоимости текущий уровень инфляции, что защищает доходность от обесценивания.

2. Покупка облигаций со страховой гарантией эмитента

   При выборе корпоративных облигаций обращайте внимание на те выпуски, где эмитент заключил договор со страховой компанией. В этом случае страховщик гарантирует выплаты инвесторам, если эмитент не справится со своими обязательствами. Это форма финансовой гарантии, которая предназначена специально для защиты инвесторов в случае дефолта.

3. Инвестирование в ипотечные ценные бумаги

   Существует специальное законодательство (Статья 36 профильного закона), которое регулирует страхование ответственности эмитента облигаций с ипотечным покрытием, а также управляющего ипотечным покрытием, специализированного депозитария и регистратора перед владельцами таких бумаг. Эти облигации обеспечены реальными кредитами (залогом недвижимости), что дает им высокую степень защиты.

4. Использование налогового страхования и льгот

   При инвестировании в облигации, освобожденные от налогов, важно учитывать потенциальные риски. С дохода по облигациям в стандартном случае нужно платить налог, а также придется заплатить комиссию бирже и брокеру. Использование льготных счетов (например, ИИС) позволяет снизить налоговую нагрузность, что косвенно страхует инвестора от издержек и повышает итоговую доходность.

5. Диверсификация портфеля

   Хотя это не страхование в прямом смысле, диверсификация остается главным правилом инвестора. Не стоит вкладывать все средства в облигации одного эмитента. Распределение средств между ОФЗ, надежными корпоративными облигациями с обеспечением и банковскими вкладами (которые защищены АСВ) поможет сбалансировать риски.

Особенности ОФЗ-Н, о которых нужно знать

Говоря о защите инвестиций через ОФЗ-Н, важно помнить об их специфике. Как правило, они размещаются на три года, но для покупателей существует обязательное условие, минимальный срок владения один год.

• ОФЗ-Н нельзя использовать как залог.
• Их нельзя перепродать другому физическому лицу.
• Их можно наследовать.
• В любой момент их можно предъявить для погашения в банк-агент.

Не стоит воспринимать облигации федерального займа как архаичный и негибкий инструмент. Это надежная базовая часть инвестиционного портфеля, которая защищена от рыночных колебаний и кредитных рисков корпораций.

Страхование облигаций физическими лицами, это не покупка полиса, а грамотный выбор инструментов с уже встроенными гарантиями. Поскольку Агентство по страхованию вкладов не защищает облигации, инвестору необходимо самостоятельно оценивать риски. Выбирая государственные ОФЗ, корпоративные выпуски со страховым обеспечением или ипотечные облигации, вы создаете надежный «страховочный трос» для своего капитала.